El Ministerio de Economía trabajó ayer a contrareloj la oferta que ofrecerá a los fondos buitre. Por la tarde el equipo del ministro Herán Lorenzino avanzó en los lineamientos que “básicamente son los mismos del canje 2010 ”, según definieron en su círculo. Y en un eventual anuncio a nivel local.
Mañana vence la fecha para que el Gobierno presente en la justicia de Estados Unidos de qué manera y cuando pagará los US$ 1.330 millones que dictaminó el juez Thomas Griesa.
En 2010 la Argentina reestructuró US$ 12.100 millones de deuda en default. Para ello, emitió bonos discount y global 2017 para pagar los intereses no pagados desde 2005. La quita de 2010 fue la misma que en 2005 (66%).
En el mercado, hay quienes señalan que el Gobierno evalúa la opción de entregar un bono par por la deuda en default emitida en Nueva York (US$ 450 millones). Esto significaría que el país reconocería el 100% de la deuda. Sin embargo, ello sería ir en contra de lo que dijo la Presidenta un mes atrás. En su discurso al Congreso, Cristina Kirchner confirmó que la Argentina pagaría la deuda a los buitre. Pero no se ofrecerían condiciones mejores a las establecidas en los canjes 2005 y 2010.
El abogado especializado en reestructuraciones de deudas soberanas, Eugenio Bruno, explica por qué sería perjudicial para el país presentar una oferta mejor. “Las trabas son derivadas de las cláusulas de mejor acreedor y derechos bajo futuras ofertas firmadas en el canje 2010”. Según estos dos puntos que Bruno menciona y aparecen en los contratos firmados en su momento, cualquier mejora que se brinde a un tenedor de un título debe extenderse a los que ingresaron a los canjes anteriores.
Anteayer la Corte de Apelaciones del Segundo Circuito de Nueva York rechazó un pedido de la Argentina para que un número mayor de jueces revisara el fallo del juez Griesa. En octubre de 2012 tres magistrados de la cámara ratificaron el dictamen de Griesa. Pero el Gobierno solicitó inmediatamente que fueran los trece miembros del tribunal quienes se pronunciaran sobre el fallo en lugar de tres. Los abogados defensores pensaron que ello dotaría de mayor solidez judicial a su posición.
En febrero de 2012 Griesa sentenció que la Argentina violó lo que en el derecho se conoce como tratamiento igualitario (pari-passu): el país no le pagó a estos inversores lo que sí hizo a los bonistas que ingresaron a los canjes. Y advirtió al Banco de Nueva York (agente de pago de la Argentina) que sería sancionado en caso que pagara a los bonistas y no a los fondos buitre.
Si el fallo de Griesa es ratificado, caería el mecanismo por la cual el país paga sus obligaciones en Nueva York. La Argentina, eventualmente, podría cancelar sus obligaciones a través de otra plaza (Europa). Pero cualquier cambio respecto a las condiciones firmadas en los contratos y prospectos aprobados por la autoridad estadounidense sería considerado como un “default técnico”. Ayer, un día después de conocerse el revés por el pedido del en banc, los bonos discount (US$ 3.000 millones emitidos en el canje 2005 con vencimiento en 2033) cayeron 1,9 centavos hasta 54,07 centavos por dólar ayer, el nivel más bajo desde el 28 de noviembre. Y el costo de proteger a la Argentina contra un default durante los próximos cinco años aumentó 197 puntos básicos, o 1,97 puntos porcentuales. La Argentina tiene el riesgo de default más alto del mundo.
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